وارن بافت سالهاست به سرمایهگذاران عادی توصیه میکند به جای تلاش برای انتخاب سهام برنده، روی صندوقهای شاخصی کمهزینه تمرکز کنند. عملکرد صندوقهایی مانند ETF شاخصی S&P ۵۰۰ نشان میدهد این رویکرد در بلندمدت توانسته بازده قابل توجهی ایجاد کند.
سرمایهگذاری ۱۰ هزار دلاری چگونه به ۴۰ هزار دلار رسید؟
بر اساس دادههای منتشرشده، صندوق ETF شاخصی Vanguard S&P ۵۰۰ با نماد VOO طی ۱۰ سال گذشته حدود ۳۰۳ درصد بازدهی کل ثبت کرده است.
به این ترتیب، فردی که یک دهه قبل ۱۰ هزار دلار در این صندوق سرمایهگذاری کرده و سودهای دریافتی را دوباره سرمایهگذاری کرده بود، تا پایان ژوئیه ۲۰۲۶ حدود ۴۰ هزار و ۳۰۰ دلار سرمایه در اختیار داشت.
این رشد بدون نیاز به انتخاب سهام خاص، تحلیل روزانه بازار یا پرداخت هزینههای بالای مدیریت سرمایه اتفاق افتاده است.
چرا وارن بافت صندوقهای شاخصی را پیشنهاد میکند؟
وارن بافت، مدیرعامل شرکت Berkshire Hathaway، بارها اعلام کرده است که بیشتر سرمایهگذاران نباید تلاش کنند عملکرد معاملهگران حرفهای را شکست دهند.
او معتقد است خرید یک صندوق کمهزینه که مجموعه بزرگی از شرکتهای بزرگ آمریکایی را در اختیار دارد و نگهداری بلندمدت آن، برای بسیاری از سرمایهگذاران گزینه منطقیتری است.
صندوق VOO تمام شرکتهای موجود در شاخص S&P ۵۰۰ را بر اساس ارزش بازار در اختیار دارد و نسبت هزینه سالانه آن تنها ۰.۰۳ درصد است؛ یعنی برای هر ۱۰ هزار دلار سرمایهگذاری، هزینه سالانه حدود ۳ دلار دریافت میشود.
بیشتر مدیران فعال نتوانستهاند شاخص بازار را شکست دهند
یکی از مهمترین دلایلی که دیدگاه بافت را تقویت میکند، عملکرد ضعیف بسیاری از صندوقهای سرمایهگذاری فعال در مقایسه با شاخص S&P ۵۰۰ است.
گزارش SPIVA نشان میدهد در سال ۲۰۲۵ حدود ۷۹ درصد از صندوقهای سهامی بزرگ آمریکا نتوانستند عملکرد بهتری از شاخص S&P ۵۰۰ داشته باشند.
بررسی بازههای بلندمدت نیز نشان میدهد در دورههای ۱۵ ساله، هیچ گروهی از صندوقهای فعال نتوانستهاند اکثریت مدیرانی داشته باشند که به طور مداوم شاخص معیار خود را شکست دهند.
رشد صندوقهای شاخصی ادامه دارد
افزایش محبوبیت سرمایهگذاری غیرفعال باعث شده داراییهای صندوقهای شاخصی رشد قابل توجهی داشته باشد.
صندوق VOO در سال ۲۰۲۶ از مرز یک تریلیون دلار دارایی عبور کرد و مجموع دارایی صندوقهای مرتبط با شاخص S&P ۵۰۰ شرکت ونگارد به حدود ۱.۶ تریلیون دلار رسید.
همچنین تنها در نیمه نخست سال ۲۰۲۶، بیش از ۶۹ میلیارد دلار سرمایه جدید وارد این صندوق شده است.
نگرانی درباره تمرکز بالای سهام فناوری در S&P ۵۰۰
با وجود عملکرد قدرتمند صندوقهای شاخصی، برخی تحلیلگران نسبت به افزایش تمرکز شاخص S&P ۵۰۰ هشدار دادهاند.
در سالهای اخیر، چند شرکت بزرگ فناوری سهم زیادی از وزن این شاخص را به خود اختصاص دادهاند. طبق دادههای RBC Wealth Management، ۱۰ شرکت بزرگ حاضر در S&P ۵۰۰ در پایان سال ۲۰۲۵ حدود ۴۰.۷ درصد از کل وزن شاخص را تشکیل میدادند؛ در حالی که این رقم در سال ۲۰۱۵ حدود ۱۹ درصد بود.
این موضوع باعث شده برخی کارشناسان معتقد باشند افت شدید سهام چند شرکت بزرگ فناوری میتواند کل شاخص را تحت فشار قرار دهد.
آیا استراتژی وارن بافت هنوز مناسب است؟
عملکرد ۱۰ ساله صندوقهایی مانند VOO نشان میدهد سرمایهگذاری ساده، کمهزینه و بلندمدت همچنان میتواند نتایج قابل توجهی داشته باشد.
با این حال، انتخاب روش سرمایهگذاری به عواملی مانند میزان پسانداز، افق زمانی، میزان تحمل ریسک و شرایط مالی هر فرد بستگی دارد.
دیدگاه اصلی وارن بافت همچنان ثابت است: بسیاری از سرمایهگذاران به جای تلاش برای پیشبینی بازار، میتوانند با سرمایهگذاری منظم در داراییهای متنوع و کمهزینه، از قدرت رشد مرکب در طول زمان استفاده کنند.
این خبر در وبسایت «تبدیل» منتشر شده و توسط سامانه خبر۳۶۰ گردآوری شده است.
پس از پایان زمان، به صفحه اصلی خبر منتقل خواهید شد.
دیدگاه کاربران